Dica do autor:
O conceito de duration é essencial para avaliar como os preços dos títulos públicos reagem às mudanças na taxa de juros. Duration representa o prazo médio ponderado para recebimento dos fluxos de caixa e reflete a sensibilidade do preço do título às oscilações de mercado. Títulos com duration mais longa, como o Tesouro IPCA+ de longo prazo, sofrem maior impacto com variações nas taxas de juros, especialmente em movimentos de alta, pois os fluxos de caixa futuros se tornam menos atrativos frente aos novos títulos emitidos com taxas mais altas. Por outro lado, títulos com duration mais curta, como o Tesouro Prefixado com vencimento menor, apresentam menor volatilidade de preço em situações similares. Compreender a duration permite ao investidor alinhar suas escolhas ao risco e ao horizonte de investimento desejados, otimizando sua estratégia financeira.

Análise das Alternativas:
Alternativa A: INCORRETA.
O Tesouro Prefixado não apresentará maior desvalorização do que o Tesouro IPCA+, pois possui uma duration menor devido ao seu vencimento mais curto (8 anos). Títulos com duration mais longa são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros.
Alternativa B: INCORRETA.
Embora o Tesouro IPCA+ ofereça proteção contra a inflação no vencimento, ele também possui uma parcela prefixada que é impactada pelas variações na taxa de juros, especialmente devido à sua duration longa. A afirmativa ignora o efeito da duration nos títulos híbridos.
Alternativa C: CORRETA.
O Tesouro Prefixado será menos sensível à alta dos juros, pois sua duration é menor, devido ao vencimento em 8 anos. Já o Tesouro IPCA+ de 20 anos, por possuir uma duration mais longa, será mais impactado pela variação nos juros, sofrendo maior desvalorização no mercado secundário.
Alternativa D: INCORRETA.
A duration influencia diretamente os títulos públicos, independentemente de serem prefixados ou híbridos. Ela é uma medida essencial para avaliar o impacto das variações na taxa de juros, sendo maior para títulos de longo prazo.
Alternativa E: INCORRETA.
O Tesouro IPCA+ não é beneficiado por uma alta nos juros no curto prazo; pelo contrário, ele sofre desvalorização pela marcação a mercado. O Tesouro Prefixado também não permanece imune, embora o impacto seja menor devido à sua duration mais curta.

Resposta correta: Alternativa C.