Dica do autor:
A marcação a mercado é o processo que ajusta o preço dos títulos públicos diariamente, com base nas condições atuais do mercado. Em títulos prefixados e híbridos, quando há uma alta na taxa de juros, o preço dos títulos existentes tende a cair, pois novos títulos emitidos no mercado oferecem rendimentos mais elevados, tornando os antigos menos atrativos. O inverso também ocorre: quando a taxa de juros cai, o preço dos títulos aumenta. Essa oscilação é mais significativa em títulos de longo prazo, pois o impacto dos juros compostos é maior. Esse conceito é essencial para entender o risco de resgate antecipado, especialmente em cenários de alta volatilidade econômica.

Análise das Alternativas:
Alternativa A: INCORRETA.
Quando a taxa Selic sobe após a compra do título prefixado, o preço do título não aumenta. Na realidade, ele cai, pois os novos títulos emitidos no mercado oferecem taxas de juros mais altas, o que diminui o valor dos títulos antigos.
Alternativa B: INCORRETA.
A marcação a mercado não ocorre apenas nos títulos pós-fixados. Ela é aplicada a todos os títulos públicos negociados no Tesouro Direto, incluindo os prefixados e híbridos (IPCA+), pois o preço desses ativos é ajustado conforme as condições do mercado secundário.
Alternativa C: INCORRETA.
A marcação a mercado não se aplica apenas no vencimento dos títulos híbridos (Tesouro IPCA+). Esses títulos também sofrem variações no preço durante o período de investimento, principalmente devido às oscilações nas taxas de juros. O valor final é ajustado pela inflação, mas a marcação diária acompanha o mercado.
Alternativa D: CORRETA.
Quando a taxa de juros sobe, o preço dos títulos prefixados cai. Isso ocorre porque os investidores preferem os novos títulos que oferecem taxas de juros mais altas, o que torna os títulos antigos menos atrativos. Por consequência, o preço de mercado dos títulos existentes precisa ser ajustado para compensar essa desvantagem. Esse é o principal impacto da marcação a mercado em títulos prefixados.
Alternativa E: INCORRETA.
A afirmação mistura conceitos. Se a Selic cai, o preço dos títulos prefixados tende a subir, e não cair. Além disso, os títulos híbridos (Tesouro IPCA+) possuem rentabilidade atrelada à inflação (IPCA) e a uma taxa prefixada, não sofrendo os mesmos impactos diretos que os prefixados puros em relação à Selic.

Resposta correta: Alternativa D.